Iron Butterfly Die Strategie Sie können von dieser Strategie zu denken, wie gleichzeitig eine kurze Put-Ausbreitung und eine kurze Call-Spread mit den Spreads konvergierenden Streiks B. Weil itrsquos eine Kombination von kurzen Spreads, kann ein eiserner Schmetterling für einen Netto-Kredit etabliert werden. Idealerweise möchten Sie, dass alle Optionen in diesem Spread nutzlos auslaufen, mit der Aktie bei Streik B. Allerdings sind die Chancen dieses Geschehens ziemlich niedrig, so dass yoursquoll wahrscheinlich etwas bezahlen müssen, um Ihre Position zu schließen. Es ist möglich, eine Richtungsvorspannung auf diesen Handel zu setzen. Wenn Streik B höher ist als der Aktienkurs, wäre dies ein bullischer Handel. Wenn Streik B unter dem Aktienkurs liegt, wäre es ein bärischer Handel. Optionen Guys Tips Da ein eiserner Schmetterling ein ldquofour-leggedrdquo verbreitet ist, kosten die Provisionen typischerweise mehr als einen langen Schmetterling. Das bewirkt, dass einige Investoren für die lange Schmetterling stattdessen entscheiden. (Jedoch, da TradeKingrsquos Provisionen so niedrig sind, wird dies Sie weniger als es mit einigen anderen Maklern zu verletzen.) Einige Investoren können wünschen, diese Strategie mit Index-Optionen statt Optionen auf einzelne Aktien laufen. Das ist, weil historisch sind die Indizes nicht so volatil wie einzelne Bestände. Schwankungen in einem Indexrsquos Bestandteil Aktienkurse neigen, sich gegenseitig zu annullieren, verringert die Volatilität des Index als Ganzes. Kaufen Sie einen Put, Basispreis A Verkaufen Sie einen Put, Basispreis B Verkaufen Sie einen Call, Basispreis B Kaufen Sie einen Call, Basispreis C In der Regel wird die Aktie im Streik B HINWEIS: Strike Preise sind gleich weit entfernt, und alle Optionen haben die gleiche Monat des Ablaufens. Wer sollte es ausführen Veteranen und höher HINWEIS: Aufgrund der engen süßen Stelle und die Tatsache, dass yoursquore Handel vier verschiedene Optionen in einer Strategie, können lange eiserne Schmetterling Spreads besser geeignet für erweiterte Option Trader. Wann es ausgeführt wird In der Regel werden die Anleger Butterfly Spreads verwenden, wenn sie eine minimale Bewegung auf dem Lager innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens antizipieren. Break-even at Expiration Es gibt zwei Break-even Punkte für dieses Spiel: Strike B plus Nettokredit erhalten. Streik B minus Nettokredit erhalten. The Sweet Spot Sie wollen den Aktienkurs genau am Streik B bei Verfall, so dass alle vier Optionen wertlos auslaufen. Das maximale potenzielle Gewinnpotenzial ist auf den erhaltenen Nettokredit beschränkt. Das maximale potenzielle Verlustrisiko ist auf Streik B abzüglich Streik A begrenzt, abzüglich des bei der Festlegung der Position erhaltenen Nettokredits. TradeKing Margin Anforderung Margin Anforderung ist die Short-Call-Spread-Anforderung oder Short-Put Spread Anforderung (je nachdem, was größer ist). ANMERKUNG: Der Nettokredit, der von der Herstellung des Eisenschmetterlings erhalten wird, kann auf die Anfangsrandanforderung angewendet werden. Denken Sie daran, diese Anforderung ist auf einer pro-Einheit. Also donrsquot vergessen zu multiplizieren, indem die Gesamtzahl der Einheiten, wenn yoursquore tut die Mathematik. Wie die Zeit vergeht Für diese Strategie ist Zeitverfall dein Freund. Idealerweise möchten Sie, dass alle Optionen in diesem Spread mit dem Bestand genau im Streik auslaufen. B. Implizite Volatilität Nach der Festlegung der Strategie hängt der Effekt der impliziten Volatilität davon ab, wo die Aktie relativ zu Ihren Ausübungspreisen liegt. Wenn Ihre Prognose korrekt war und der Aktienkurs bei oder um Streik B liegt, möchten Sie Volatilität verringern. Ihr Hauptanliegen sind die beiden Optionen, die Sie am Streik B verkauft haben. Eine Abnahme der impliziten Volatilität führt dazu, dass die Optionen nahe dem Geld den Wert verringern. So wird der Gesamtwert der Schmetterling abnehmen, so dass es weniger teuer, um Ihre Position zu schließen. Darüber hinaus wollen Sie, dass der Aktienkurs im Streik B stabil bleibt, und ein Rückgang der impliziten Volatilität lässt vermuten, dass dies der Fall sein könnte. Wenn Ihre Prognose falsch war und der Aktienkurs unter dem Streik A oder über dem Streik C liegt, sollten Sie generell die Volatilität erhöhen. Dies gilt insbesondere für Exspirationsansätze. Eine Erhöhung der Volatilität erhöht den Wert der Option, die Sie am Near-the-money-Streik besitzen, während sie weniger Einfluss auf die kurzen Optionen bei Streik B. So wird der Gesamtwert der Eisen-Schmetterling verringern, so dass es weniger teuer Schließen Sie Ihre Position. Überprüfen Sie Ihre Strategie mit TradeKing-Tools Verwenden Sie den Profit-Loss-Calculator, um Break-Even-Punkte zu erstellen, zu bewerten, wie sich Ihre Strategie ändern kann, wenn Expirationsansätze und analysieren Sie die Option Greeks. Donrsquot haben ein TradeKing-Konto Öffnen Sie ein heute Lernen Sie Trading-Tipps Amp-Strategien von TradeKingrsquos Experten Top Ten Option Fehler Fünf Tipps für erfolgreiche Covered Calls Option Plays für jeden Markt Bedingung Erweiterte Option Plays Top Five Dinge Aktienoption Trader sollten über Volatilität wissen Optionen beinhalten Risiko und sind Nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Broschüre Standardisierte Optionen, bevor Sie mit dem Handel beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Mehrere Bein Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken. Und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Die Reaktionszeiten des Systems und die Zugriffszeiten können aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. TradeKing bietet selbstverwalteten Anlegern Discount-Brokerage-Dienstleistungen an und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKings Systemen, Dienstleistungen oder Produkten. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionszeichen sind nur zu Bildungs - und Veranschaulichungszwecken gedacht und bedeuten keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers oder zur Beteiligung an einer bestimmten Anlagestrategie. Die Projektionen oder andere Informationen bezüglich der Wahrscheinlichkeit von verschiedenen Investitionsergebnissen sind hypothetischer Natur, werden nicht für Genauigkeit oder Vollständigkeit garantiert, spiegeln nicht die tatsächlichen Investitionsergebnisse wider und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. Bei allen Anlagen handelt es sich um Risiken, Verluste können das investierte Kapital übersteigen, und die bisherige Wertentwicklung eines Wertpapiers, einer Branche, eines Sektors, eines Marktes oder eines Finanzprodukts garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Erträge. Ihre Nutzung des TradeKing Trader Network ist auf Ihre Anerkennung aller TradeKing Disclosures und der Trader Network Nutzungsbedingungen ausgerichtet. Alles, was erwähnt wird, ist für pädagogische Zwecke und ist keine Empfehlung oder Rat. Das Options Playbook Radio wird Ihnen von der TradeKing Group, Inc. zur Verfügung gestellt. Kopie 2017 TradeKing Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten. TradeKing Group, Inc. ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Ally Financial Inc. Securities, die über TradeKing Securities, LLC angeboten werden. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied FINRA und SIPC. Was ist eine Iron Butterfly Option Strategy Optionen bieten Anleger mit Möglichkeiten, um Geld zu verdienen, die nicht mit herkömmlichen Wertpapieren wie Aktien oder Anleihen dupliziert werden können. Und nicht alle Arten von Optionshandel sind hohe Risiko-Ventures gibt es viele Möglichkeiten, um potenzielle Verluste zu begrenzen. Eines davon ist, mit einer eisernen Schmetterling-Strategie, die ein definitives Dollar-Limit auf die Mengen, die der Investor entweder gewinnen oder verlieren kann. Es ist nicht so komplex wie es klingt. Was ist ein eiserner Schmetterling Die eiserne Schmetterlingsstrategie ist ein Mitglied einer spezifischen Gruppe von Optionsstrategien, die als wingspreads bekannt sind, weil jede Strategie nach einem fliegenden Geschöpf wie einem Schmetterling oder Kondor benannt wird. Die eiserne Schmetterlingsstrategie wird durch die Kombination eines Bärenrufs mit einem Stierpaket mit einem identischen Ablaufdatum, das zu einem mittleren Ausübungspreis konvergiert, geschaffen. Ein kurzes Call und Put werden beide zum mittleren Ausübungspreis verkauft, der den Körper des Schmetterlings bildet, und ein Call und Put werden oberhalb und unterhalb des mittleren Basispreises gekauft, um die Flügel zu bilden. Diese Strategie unterscheidet sich von der Basis Schmetterling Ausbreitung in doppelter Hinsicht ist es ein Kredit-Spread, dass der Investor eine Netto-Prämie bezahlt offen, während die Basis-Schmetterling Position ist eine Art von Debit-Spread. Und es erfordert vier Verträge statt drei wie seine generische Cousine. ABC Company ist bei 50 im August Handel. Eric will einen eisernen Schmetterling verwenden, um auf diesem Vorrat zu profitieren. Er schreibt sowohl ein September 50 Call und legte und erhält 4,00 Prämie für jeden Vertrag. Er kauft auch einen September 60 Anruf und am 40. September für 0.75 je setzen. Das Nettoergebnis ist eine sofortige 650-Guthaben nach dem Preis für die Long-Positionen bezahlt wird von der Prämie für die kurzen (800-150) abgezogen subtrahiert. Premium erhalten für kurzen Anruf und legte 4.00 x 2 x 100 Aktien 800 Premium bezahlt für langen Anruf und legte 0.75 x 2 x 100 Aktien 150 800 - 150 650 ursprünglichen Nettopreis Kredit Wie die Strategie verwendet Wie bereits erwähnt, Eisenschmetterlinge begrenzen sowohl die Möglicher Gewinn und Verlust für den Anleger. Sie sind so ausgelegt, dass Anleger mindestens einen Teil der anfänglich gezahlten Nettoprämie behalten können, was dann geschieht, wenn der Kurs des Basiswertes oder des Basiswerts zwischen dem oberen und dem unteren Ausübungspreis liegt. Die Anleger werden daher diese Strategie verwenden, wenn sie der Meinung sind, dass das Basisinstrument über die Optionen des Verfalldatums in einer bestimmten Preisspanne bleibt. Je näher das Basisinstrument dem mittleren Ausübungspreis nähert, desto höher profitieren die Anleger. Die Anleger werden einen Verlust realisieren, wenn der Kurs entweder über dem Ausübungspreis des oberen Aufrufs oder unter dem Ausübungspreis des niedrigeren Basiswerts liegt. Der Break-Even-Punkt für den Anleger kann durch Addition und Subtraktion der erhaltenen Prämie aus dem mittleren Basispreis ermittelt werden. Aufbauend auf dem vorherigen Beispiel werden die Eric-Break-Even-Punkte wie folgt berechnet: Mittlerer Basispreis 50 Nettopreis auf offener Basis 650 Oberer Break-even-Punkt 50 6,50 (x 100 Aktien 650) 56,50 Unterer Break-even-Punkt 50 - 6,50 (x 100 Aktien 650) 43,50 Wenn der Kurs über oder unter den Break-even-Punkten steigt, dann wird Eric mehr bezahlen, um den Short Call zurückzuerstatten oder zu setzen, als er ursprünglich erhalten hat, was zu einem Nettoverlust führt. ABC Company schließt bei 75 im November, was bedeutet, dass alle Optionen in der Spread verliert wertlos, außer für die Call-Optionen. Eric muss daher den kurzen 50 Aufruf für 2.500 (75 Börsenkurs - 50 Basispreis x 100 Aktien) zurückkaufen, um seine Position zu schließen und erhält eine entsprechende Prämie von 1.500 auf den 60er, den er gekauft hat (75 Marktpreis - 60 Ausübungspreis 15 x 100 Aktien). Sein Nettoverlust auf die Anrufe ist daher 1.000, der dann von seiner ursprünglichen Nettoprämie von 650 für einen endgültigen Nettoverlust von 350 subtrahiert wird. Natürlich ist es nicht notwendig, dass die oberen und unteren Streikpreise von dem mittleren Streik gleich weit entfernt sind Preis. Iron Schmetterlinge können mit einer Vorspannung in eine Richtung oder die andere, wo der Anleger kann glauben, dass sie Lager steigen oder fallen leicht im Preis, aber nur bis zu einem gewissen Grad erstellt werden kann. Wenn Eric glaubte, dass die ABC-Gesellschaft im oben genannten Beispiel auf 60 ansteigen könnte, dann könnte er den oberen Aufruf erhöhen oder senken oder die Ausübungspreise entsprechend senken. Eisen-Schmetterlinge können auch umgekehrt werden, so dass die Long-Positionen zum mittleren Ausübungspreis genommen werden und die Short-Positionen an den Flügeln platziert werden. Dies kann in Zeiten hoher Volatilität für das Basisinstrument rentabel erfolgen. Vorteile und Nachteile Eisen Schmetterlinge bieten mehrere wichtige Vorteile für Händler. Sie können mit einer relativ kleinen Menge an Kapital erstellt werden und bieten ein stabiles Einkommen mit weniger Risiko als Richtungsspreads für diejenigen, die sie auf Wertpapiere, die innerhalb der Spread-Preis zu schließen. Sie können auch nach oben oder unten gerollt werden, wie jeder andere Spread, wenn der Preis beginnt, aus diesem Bereich zu bewegen, und Investoren können schließen, die Hälfte des Handels und Gewinn auf den verbleibenden Bär nennen oder Stier setzen Verbreitung, wenn sie so wählen. Auch deren Risiko - und Belohnungsparameter sind klar definiert. Die gezahlte Nettoprämie ist der maximal mögliche Gewinn, den der Anleger aus dieser Strategie ernten kann, und der Unterschied zwischen dem zwischen den Long - und Short-Calls erlittenen Nettoverlust oder dem Minus der anfänglichen Prämie ist der maximal mögliche Verlust, den der Anleger erhalten kann Wie im obigen Beispiel gezeigt. Allerdings müssen die Anleger ihre Provisionsaufwendungen für diese Art von Handel beobachten, da vier getrennte Positionen geöffnet und geschlossen werden müssen und der maximal mögliche Gewinn hier selten verdient wird, weil das zugrundeliegende Instrument in der Regel irgendwo zwischen dem mittleren Basispreis und dem oberen oder oberen Kurs liegt untere Grenze. Und weil die meisten Eisenschmetterlinge mit ziemlich engen Spreads entstehen, sind die Chancen auf einen Verlust proportional höher. Iron Schmetterlinge sind so konzipiert, dass die Anleger mit konstantem Einkommen und beschränken ihr Risiko. Allerdings ist diese Strategie im Allgemeinen nur für erfahrene Optionshändler geeignet, die während der Handelszeiten die Märkte beobachten und die damit verbundenen potenziellen Risiken und Chancen genau verstehen können. Die meisten Broker - und Investitionsplattformen erfordern auch Anleger, die diese oder andere ähnliche Strategien einsetzen, um bestimmte Finanz - oder Handelsanforderungen zu erfüllen. Working Capital ist ein Maß für die Effizienz eines Unternehmens und seine kurzfristige finanzielle Gesundheit. Das Working Capital wird berechnet. Die Environmental Protection Agency (EPA) wurde im Dezember 1970 unter US-Präsident Richard Nixon gegründet. Das. Eine Verordnung, die am 1. Januar 1994 durchgeführt wurde, verringerte und schließlich beseitigte Tarife, um Wirtschaftstätigkeit zu fördern. Ein Maßstab, an dem die Wertentwicklung eines Wertpapier-, Investmentfonds - oder Anlageverwalters gemessen werden kann. Mobile Brieftasche ist eine virtuelle Brieftasche, die Zahlungskarteninformationen auf einem mobilen Gerät speichert. 1. Die Verwendung von verschiedenen Finanzinstrumenten oder Fremdkapital wie Marge, um die potenzielle Rendite einer Investition zu erhöhen. Short Iron Butterfly Beschreibung Ein kurzer Eisen-Schmetterling besteht aus langen Anruf bei einem oberen Streik, kurz einen Anruf und kurze a Legte auf einen mittleren Schlag, und lange einen Put an einem niedrigeren Schlag. Der obere und untere Schläge (Flügel) müssen beide gleich weit von dem mittleren Schlag (Körper) sein, und alle Optionen müssen die gleiche Ausatmung sein. Eine andere Möglichkeit, über diese Strategie nachzudenken, ist eine kurze Straddle, die von einem langen Würgegriff umgeben ist. Es könnte auch als ein Bär nennen verbreitet werden und ein Stier put verbreitet werden. Der Anleger sucht die zugrunde liegende Aktie, um während der Laufzeit der Optionen in einem engen Bereich zu handeln. Diese Strategie funktioniert besser, wenn der zugrundeliegende Bestand innerhalb der Flügel des Eisenschmetterlings bei Verfall ist. Motivation Einnahmen erzielen, indem Sie eine Periode neutraler Bewegung im Basiswert vorhersagen. Nettoposition (bei Verfall) MAXIMAL GAIN Nettoprämie erhalten MAXIMALER VERLUST Hochschlag - mittlerer Streik - Nettoprämie erhalten Variationen Während diese Strategie ein ähnliches riskreward Profil zu den langen Schmetterlingen hat (beide Anruf und setzen), unterscheidet sich der kurze Eisenschmetterling darin, dass a Positiver Cashflow vorne, und jeder negative Cashflow ist ungewiss und würde irgendwo in der Zukunft auftreten. Der maximale Verlust würde auftreten, wenn der zugrunde liegende Bestand außerhalb der Flügel bei Verfall ist. In diesem Fall würden entweder beide Anrufe oder beide puts in-the-money sein. Der Verlust wäre der Unterschied zwischen dem Körper und entweder Flügel, weniger die Prämie für die Einleitung der Position erhalten. Der maximale Gewinn würde auftreten, wenn der zugrundeliegende Bestand am Körper des Schmetterlings bei Verfall sein sollte. In diesem Fall würden alle Optionen wertlos, und die Prämie erhalten, um die Position zu initiieren könnte eingeklemmt werden. ProfitLoss Die möglichen Gewinne und Verluste sind sehr begrenzt. Im Wesentlichen hat ein eiserner Schmetterling bei Exspiration einen minimalen Wert von Null und einen maximalen Wert gleich dem Abstand zwischen einem Flügel und dem Körper. Ein Anleger, der einen eisernen Schmetterling verkauft, erhält eine Prämie irgendwo zwischen dem minimalen und maximalen Wert, und in der Regel profitiert, wenn der Schmetterling Wert bewegt sich auf das Minimum als Expiration nähert. Die Strategie bricht, auch wenn am Ende der zugrunde liegenden Bestand entweder über oder unter dem Körper des Schmetterlings durch den Betrag der Prämie erhalten, um die Position einzuleiten. Volatilität Eine Erhöhung der impliziten Volatilität, alle anderen Dinge gleich, würde sich negativ auf diese Strategie auswirken. Time Decay Der Ablauf der Zeit, alle anderen Dinge gleich, wird einen positiven Effekt auf diese Strategie haben. Zuordnungsrisiko Die kurzen Optionen, die den Körper des Schmetterlings bilden, sind jederzeit ausüben, während der Investor entscheidet, ob und wann er die Flügel ausüben soll. Wenn eine frühzeitige Ausübung an der Stelle auftritt, kann der Anleger wählen, ob er die daraus resultierende Position auf dem Markt schließen oder eine ihrer Optionen ausüben soll (setzen oder anrufen, je nachdem, was angemessen ist). Es ist jedoch möglich, dass der zugrunde liegende Bestand außerhalb der Tragflächen liegt und der Anleger möglicherweise die Ausübung einer seiner Optionen in Erwägung ziehen muss, wodurch der maximale Verlust eingesperrt wird. Darüber hinaus wird die andere Hälfte der Position bleiben, mit dem Potenzial, gegen den Investor zu gehen und schaffen noch weitere Verluste. Die Ausübung einer Option zur Schließung einer Position, die sich aus der Abtretung auf eine kurze Option ergibt, würde eine Kreditaufnahme oder einen Finanzierungsbestand für einen Geschäftstag erfordern. Eine Situation, in der eine Aktie an einem Restrukturierungs - oder Kapitalisierungsereignis wie Fusion, Übernahme, Ausgliederung oder Sonderdividende beteiligt ist, könnte die typischen Erwartungen über eine frühzeitige Ausübung von Aktienoptionen vollständig beeinträchtigen. Ablaufrisiko Diese Strategie hat ein Exirationsrisiko. Wenn der Bestand am Ende der Laufzeit in der Nähe des Körpers des Schmetterlings gehandelt wird, steht dem Investor eine Ungewissheit gegenüber, ob er zugewiesen wird oder nicht. Sollte die Ausübungsaktivität anders als erwartet sein, könnte der Anleger unerwartet lang oder kurz die Aktie am Montag nach dem Verfall sein und damit einem widrigen Schritt über das Wochenende unterliegen. 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